米国商務省は、クリスマス商戦の売上結果が期待外れだったことを公式に発表しました。宝飾品と時計の総売上高は、前年11月および12月と比較して金額ベースで1.4%減少しました。しかし、この減少の一部には、2014年に発生した金とダイヤモンドの価格下落が影響していると考えられます。さらに、多くの消費者が依然として高級品に抵抗感を抱いていることから、米国の多くの宝飾品メーカーや小売業者は、より安価な素材への切り替えを進め、価格をさらに引き下げています。
このニュースは予想通りでした。ティファニーは北米店舗の季節的な売上減少を報告し、ジャレッド、ケイ・ジュエラーズ、ゼールズを運営するシグネット・コーポレーションもこのシーズンの売上成長率は大幅に低下しました。ちなみに、米国市場では高級品市場は好調に推移しましたが、中間層の顧客はより低価格の商品に切り替えました。
最大のeコマース宝飾品メーカーであるブルーナイル社も、第4四半期の売上高が予想を下回り、7.9%増、年間売上高は5.2%増となったと発表しました。2013年には季節的な売上高が7.2%増加しましたが、年間では12.5%の増加を記録しました。同社は先日、米国の主要ショッピングモールに初の実店舗をオープンする計画を発表しました。
オークション：二大オークションハウスは好調な一年を過ごし、昨年も最高級ダイヤモンド、宝石、サイン入りジュエリーで数々の最高価格記録を更新しました。サザビーズとクリスティーズは、2014年のジュエリー売上高を合計13億4000万ドルと報告しており、これは記録破りだった2013年から約5%増加しています。
サザビーズは、10月にニューヨークで開催されたオークションで、6億200万ドルの売上高を記録し、オークションで落札された宝石の中で最高カラット価格を記録しました。9.75カラット（ct）のファンシー・ビビッド・ブルー「ゾーイ・ダイヤモンド」は、香港のバイヤーに335万ドルで落札されました。10月に香港で開催された同オークションでは、カシミール産サファイアのカラット単価の最高記録が2度破られ、2度目は1度目の記録から数分以内に破られました。
最初のサファイアは、カルティエがセッティングした12.0カラットのステップカットで、最終価格は232万ドル（1カラットあたり19万3,975ドル）となり、昨年の最高価格を1万3,000ドル強上回りました。しかし、その後数ロット、アジアのコレクターが17.16カラットの「インペリアルサファイア」を401万ドルで落札しました。1カラットあたり23万6,404ドルという価格は、昨年記録された最高価格をはるかに上回りました。1か月後、ジュネーブでサザビーズがグラフ・ルビーを860万ドル（1カラットあたり99万7,727ドル）で落札しました。これは、ルビーの総額および1カラットあたりの両方で最高価格となりました。
香港では、昨年7億4000万ドルの宝飾品を販売したクリスティーズが、GIA鑑定済みの2.09カラットのファンシーレッドハートシェイプダイヤモンドを509万ドル（1カラットあたり244万ドル）で落札しました。これは、レッドダイヤモンドのオークション史上最高額であり、宝石の1カラットあたりの価格としても史上2番目に高い額でした。
ダイヤモンド：業界は2月23～27日のデビアス・サイトを注視しているだろう。1月のサイトは通常、年間で最大規模のものとなるが、同社の1月19～23日のサイトは約2年ぶりの規模（4億5000万ドル）で、1月としては経済危機以降で最小の規模となった。さらに、デビアスは価格を平均4%引き下げ、顧客には保有資産の最大25%を将来のサイト購入に繰り延べるオプションを提供したと報じられている。
メーカーは、価格引き下げ後も一部の商品、特に0.5カラットから1カラットに研磨されたダイヤモンドや低色の小粒ダイヤモンドは採算が取れないと主張しており、視認性の高い商品の20%が延期されたと推定しています。クリスマス後の注文は低調で、最も人気のあるサイズと品質を除くすべての商品で在庫が高水準にあることを反映しています。ダイヤモンド業界はまた、業界に融資を行う銀行による大幅な融資削減に起因する流動性問題にも依然として対処しています。
多くのメーカーはさらなる価格引き下げを望んでいるものの（昨年、原油価格は平均7%下落した）、デビアスは微妙なバランスを保っている。価格を急激に引き下げれば、大口顧客の在庫価値は急激に減少し、既に大幅に減少している銀行融資枠も減少することになる。さらなる値下げは、顧客が将来的に安価な製品を手に入れることを期待して、25%の割引を全額繰り延べさせることは確実だろう。
価格が下落し、需要が停滞している時期には、鉱山会社は通常、鉱床の品位の低い部分に操業をシフトし、より多くの操業をメンテナンスに向けます。
これを受けて、カナダのディアビック鉱山でリオ・ティントと提携しているドミニオン・リソーシズは、第4四半期の生産量が前年同期比で25%減少したと報告した。同社は年後半に生産量を増強し、年間生産量を平均700万カラットに近づける計画だ。オーストラリアのアーガイル鉱山の生産量は、同四半期に43%減少し、181万3000カラットとなった。同社が78%のシェアを占める、はるかに小規模なジンバブエのムロワ鉱山の生産量は4%減少し、10万1000カラットとなった。
生産量を削減していないとみられる唯一のメーカーはロシアのアルロサで、同社は最近、2014年の売上高が過去最高を記録し（50億ドル強）、今年も在庫として保管していた200万カラットを含め、さらに販売する計画を発表した。もちろん、この動きは米国とEUからの制裁に伴うロシアの深刻な経済難と、原油・天然ガス価格の下落によって促されたものだ。50億ドル超のダイヤモンド販売は、ここ数カ月の自国通貨ルーブルの暴落を食い止めるのに役立つだろう。アルロサは、1年間で3,620万カラットを生産し、3,900万カラットを市場に販売したと発表した。在庫品は主に工業製品と、大量宝飾品市場向けの非常に低品質の製品だった。今年は4,000万カラットの販売を計画している。
Russell ShorはカールスバッドにあるGIAのシニア業界アナリストです。
米国商務省は、クリスマス商戦の売上結果が期待外れだったことを公式に発表しました。宝飾品と時計の総売上高は、前年11月および12月と比較して金額ベースで1.4%減少しました。しかし、この減少の一部には、2014年に発生した金とダイヤモンドの価格下落が影響していると考えられます。さらに、多くの消費者が依然として高級品に抵抗感を抱いていることから、米国の多くの宝飾品メーカーや小売業者は、より安価な素材への切り替えを進め、価格をさらに引き下げています。
このニュースは予想通りでした。ティファニーは北米店舗の季節的な売上減少を報告し、ジャレッド、ケイ・ジュエラーズ、ゼールズを運営するシグネット・コーポレーションもこのシーズンの売上成長率は大幅に低下しました。ちなみに、米国市場では高級品市場は好調に推移しましたが、中間層の顧客はより低価格の商品に切り替えました。
最大のeコマース宝飾品メーカーであるブルーナイル社も、第4四半期の売上高が予想を下回り、7.9%増、年間売上高は5.2%増となったと発表しました。2013年には季節的な売上高が7.2%増加しましたが、年間では12.5%の増加を記録しました。同社は先日、米国の主要ショッピングモールに初の実店舗をオープンする計画を発表しました。
オークション：二大オークションハウスは好調な一年を過ごし、昨年も最高級ダイヤモンド、宝石、サイン入りジュエリーで数々の最高価格記録を更新しました。サザビーズとクリスティーズは、2014年のジュエリー売上高を合計13億4000万ドルと報告しており、これは記録破りだった2013年から約5%増加しています。
サザビーズは、10月にニューヨークで開催されたオークションで、6億200万ドルの売上高を記録し、オークションで落札された宝石の中で最高カラット価格を記録しました。9.75カラット（ct）のファンシー・ビビッド・ブルー「ゾーイ・ダイヤモンド」は、香港のバイヤーに335万ドルで落札されました。10月に香港で開催された同オークションでは、カシミール産サファイアのカラット単価の最高記録が2度破られ、2度目は1度目の記録から数分以内に破られました。
最初のサファイアは、カルティエがセッティングした12.0カラットのステップカットで、最終価格は232万ドル（1カラットあたり19万3,975ドル）となり、昨年の最高価格を1万3,000ドル強上回りました。しかし、その後数ロット、アジアのコレクターが17.16カラットの「インペリアルサファイア」を401万ドルで落札しました。1カラットあたり23万6,404ドルという価格は、昨年記録された最高価格をはるかに上回りました。1か月後、ジュネーブでサザビーズがグラフ・ルビーを860万ドル（1カラットあたり99万7,727ドル）で落札しました。これは、ルビーの総額および1カラットあたりの両方で最高価格となりました。
香港では、昨年7億4000万ドルの宝飾品を販売したクリスティーズが、GIA鑑定済みの2.09カラットのファンシーレッドハートシェイプダイヤモンドを509万ドル（1カラットあたり244万ドル）で落札しました。これは、レッドダイヤモンドのオークション史上最高額であり、宝石の1カラットあたりの価格としても史上2番目に高い額でした。
ダイヤモンド：業界は2月23～27日のデビアス・サイトを注視しているだろう。1月のサイトは通常、年間で最大規模のものとなるが、同社の1月19～23日のサイトは約2年ぶりの規模（4億5000万ドル）で、1月としては経済危機以降で最小の規模となった。さらに、デビアスは価格を平均4%引き下げ、顧客には保有資産の最大25%を将来のサイト購入に繰り延べるオプションを提供したと報じられている。
メーカーは、価格引き下げ後も一部の商品、特に0.5カラットから1カラットに研磨されたダイヤモンドや低色の小粒ダイヤモンドは採算が取れないと主張しており、視認性の高い商品の20%が延期されたと推定しています。クリスマス後の注文は低調で、最も人気のあるサイズと品質を除くすべての商品で在庫が高水準にあることを反映しています。ダイヤモンド業界はまた、業界に融資を行う銀行による大幅な融資削減に起因する流動性問題にも依然として対処しています。
多くのメーカーはさらなる価格引き下げを望んでいるものの（昨年、原油価格は平均7%下落した）、デビアスは微妙なバランスを保っている。価格を急激に引き下げれば、大口顧客の在庫価値は急激に減少し、既に大幅に減少している銀行融資枠も減少することになる。さらなる値下げは、顧客が将来的に安価な製品を手に入れることを期待して、25%の割引を全額繰り延べさせることは確実だろう。
価格が下落し、需要が停滞している時期には、鉱山会社は通常、鉱床の品位の低い部分に操業をシフトし、より多くの操業をメンテナンスに向けます。
これを受けて、カナダのディアビック鉱山でリオ・ティントと提携しているドミニオン・リソーシズは、第4四半期の生産量が前年同期比で25%減少したと報告した。同社は年後半に生産量を増強し、年間生産量を平均700万カラットに近づける計画だ。オーストラリアのアーガイル鉱山の生産量は、同四半期に43%減少し、181万3000カラットとなった。同社が78%のシェアを占める、はるかに小規模なジンバブエのムロワ鉱山の生産量は4%減少し、10万1000カラットとなった。
生産量を削減していないとみられる唯一のメーカーはロシアのアルロサで、同社は最近、2014年の売上高が過去最高を記録し（50億ドル強）、今年も在庫として保管していた200万カラットを含め、さらに販売する計画を発表した。もちろん、この動きは米国とEUからの制裁に伴うロシアの深刻な経済難と、原油・天然ガス価格の下落によって促されたものだ。50億ドル超のダイヤモンド販売は、ここ数カ月の自国通貨ルーブルの暴落を食い止めるのに役立つだろう。アルロサは、1年間で3,620万カラットを生産し、3,900万カラットを市場に販売したと発表した。在庫品は主に工業製品と、大量宝飾品市場向けの非常に低品質の製品だった。今年は4,000万カラットの販売を計画している。
Russell ShorはカールスバッドにあるGIAのシニア業界アナリストです。